سوق الأسهم تغطية خيارات المكالمة

خيارات.
زيارة متجر عيبد للبدء.
خيارات: أساسيات المكالمات المغطاة.
وتتضمن الاستراتيجية المعروفة بالمكالمات المغطاة أو الكتابة المغطاة شراء الأسهم وبيع المكالمات على أساس حصة السهم. توفر الاستراتيجية الدخل & # 8212؛ بالإضافة إلى أي توزيعات أرباح مستلمة و # 8212؛ في الأسواق المستقرة والدخل وبعض المكاسب الرأسمالية في الأسواق الصاعدة، وكمية صغيرة من حماية رأس المال في الأسواق المتدهورة.
نفترض أن 100 سهم من الأسهم شيز يتم شراؤها مقابل 43 $ للسهم الواحد وأن واحد 60 يوما 45 نداء يباع مقابل 0.80 $ للسهم الواحد. نفترض أيضا أنه لا يتم تلقي أرباح خلال هذه الأيام 60. الشكل التوضيحي 1 هو تمثيل بياني لهذه الاستراتيجية على أساس كل سهم. أما بالنسبة للبساطة، فإن اللجان والضرائب غير مشمولة، ولكن هذه عوامل هامة ينبغي مراعاتها عند القيام بأي استثمار.
يحصل المكالمة المغطاة على ربح إذا كان سعر السهم شيز أعلى من 42.20 دولار عند انتهاء صلاحية الخيار. $ 42.20 هو نقطة التعادل عند انتهاء الصلاحية ويتم حساب بطرح قسط المكالمة الواردة من 0.80 $ من سعر الشراء من الأسهم الأساسية من 43.00 $. ويقتصر الربح المحتمل في هذا المثال على 2.80 دولار للسهم الواحد، وهو ما يعادل الارتفاع 2 $ في السعر من 43 $ إلى 45 $ بالإضافة إلى قسط المكالمة الواردة من 0.80 $.
إذا انخفض سعر شيز، فإن القسط المستلم من بيع المكالمة يوفر حماية محدودة. في هذا المثال، فإن القسط المستلم البالغ 0.80 دولار يخفض سعر التعادل إلى 42.20 دولار للسهم الواحد. أقل من هذا السعر، والموقف هو تقريبا نفس امتلاك أسهم شيز على أساس التكلفة من 42.20 $. يتحمل الكاتب المغطى خطر انخفاض السعر بشكل كبير في المخزون الأساسي.
وقد أصبح العديد من المستثمرين غير راضين عن الكتابة المغطاة خلال فترات السوق الثورية. وعلى الرغم من أن الكتابة المغطاة عادة ما تكون جيدة بالنسبة للسندات، إلا أن هذه الاستراتيجية قد تتخلف عن مكاسب سوق الأسهم خلال فترات الارتفاع الحاد في الأسعار. ولذلك، ينبغي أن نتذكر أن الهدف الرئيسي من الكتابة المشمولة هو الدخل. وبالتالي، فإن المستثمر لا يتناسب مع الكتابة المغطاة إلا إذا كان الدخل هو الهدف أو إذا كان سعر البيع المستهدف يطابق سعر البيع الفعلي للأسهم الأساسية. إن سعر البيع الفعال يعني السعر الذي تباع به األسهم بما في ذلك عالوة الخيار. في المثال أعلاه، سعر البيع الفعلي هو 45.80 $، والذي يتم حسابه عن طريق إضافة سعر الإضراب 45 $ بالإضافة إلى قسط المكالمة من 0.80 $.
تتضمن الكتابة المغطاة شراء أسهم الأسهم وبيع المكالمات على أساس حصة السهم. ومن المناسب للمستثمرين الموجهين نحو الدخل الذين يتناسبون مع مخاطر سوق الأوراق المالية. وينطوي التنفيذ على التفكير في االنتهاء من الخيار واتخاذ اإلجراءات المناسبة حسب الحاجة. وقد يرغب املستثمرون املوجهون إلى الدخل في سحب صافي أقساط التأمين ومعاملته على غرار إيرادات الفوائد. وينبغي قياس النتائج مقابل الاستثمارات ذات الدخل الثابت وليس مقابل متوسطات أسواق الأسهم.
أضواء اليوم.
بدء عيبد.
عطلة ضخمة الادخار من عيبد.
الحصول على كل جديد عيبد التطبيق.
6 تغييرات قاعدة كبيرة للأفراد في فاتورة الضرائب الجديدة 5 عمالقة النفط بالقرب من نقاط الشراء كما استرداد الأسعار: خطة عمل الاستثمار 5 رؤيا لمساعدتك على كسب المال على توتر المحتوى الترويج من قبل فيكتورفيست.
تقرير خاص.
2018 توقعات سوق الأسهم: ما لمشاهدة في السنة الجديدة.
هنا ما تبحث عنه في سوق الأسهم عبر مجموعة من الصناعات في عام 2018.
تجربة مجانية.
الحصول على إمكانية الوصول الفوري إلى قوائم الأسهم الحصرية، وتحليل السوق الخبراء والأدوات التعليمية مع محاكمة مجانية ل عيبد الرقمية.
مقاطع فيديو عيبد.
الحصول على تحديثات السوق، وأشرطة الفيديو التعليمية، وندوات، وتحليل الأسهم.
البدء.
تعلم كيف يمكنك كسب المزيد من المال مع أدوات الاستثمار عيبد، أعلى أداء قوائم الأسهم، والمحتوى التعليمي.
تواصل معنا.
إشعار: المعلومات الواردة في هذه الوثيقة لا ينبغي أن تفسر على أنها عرض أو طلب، أو توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية. وقد تم الحصول على المعلومات من مصادر نعتقد أنها موثوقة؛ إلا أنه لا يوجد ضمان أو ضمني فيما يتعلق بدقتها أو توقيتها أو اكتمالها. قد يمتلك المؤلفون الأسهم التي يناقشونها. المعلومات والمحتوى عرضة للتغيير دون إشعار.
* الأسعار في الوقت الحقيقي من قبل Bats®. حجم تأخر. لا يتم الحصول على الأسعار في الوقت الحقيقي و / أو أسعار التجارة من جميع الأسواق.
© 2000-2017 إنفستور's بوسينيس دايلي، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

خيار الشراء.
إن خيار الاتصال هو عقد خيار يكون فيه للحامل (المشتري) الحق (ولكن ليس الالتزام) بشراء كمية محددة من الضمان بسعر محدد (سعر الإضراب) خلال فترة زمنية محددة (حتى انتهاء صلاحيته) .
بالنسبة للكاتب (البائع) لخيار الاتصال، فإنه يمثل التزاما ببيع الضمان الأساسي بسعر الإضراب إذا تم ممارسة الخيار. ويدفع كاتب خيار المكالمة قسطا مقابل تحمل المخاطر المرتبطة بالالتزام.
وبالنسبة لخيارات األسهم، يغطي كل عقد 100 سهم.
شراء خيارات الاتصال.
شراء المكالمات هو أبسط طريقة لتداول خيارات الاتصال. غالبا ما يبدأ تجار المبتدئين خيارات التداول عن طريق شراء المكالمات، ليس فقط بسبب بساطته ولكن أيضا بسبب عائد الاستثمار الكبير الناجم عن الصفقات الناجحة.
مثال مبسط.
لنفترض أن سهم شركة شيز يتداول عند 40 دولار. يتم تسعير عقد خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 40 $ تنتهي في شهر واحد في 2 $. أنت تعتقد بقوة أن الأسهم شيز سترتفع بشكل حاد في الأسابيع المقبلة بعد تقرير أرباحها. لذلك دفعت 200 $ لشراء واحد $ 40 شيز خيار الدعوة التي تغطي 100 سهم.
لنفترض أنك كنت على الفور وسعر الأسهم شيز المسيرات إلى 50 $ بعد أن ذكرت الشركة أرباح قوية ورفعت توجيهات الأرباح للربع المقبل. مع هذا الارتفاع الحاد في سعر السهم الأساسي، سوف استراتيجية شراء مكالمة الخاص بك صافي لكم ربح 800 $.
دعونا نلقي نظرة على كيفية الحصول على هذا الرقم.
إذا كنت لممارسة خيار المكالمة الخاص بك بعد تقرير الأرباح، يمكنك استدعاء حقك لشراء 100 سهم من الأسهم شيز في 40 $ لكل منهما، ويمكن بيعها على الفور في السوق المفتوحة ل 50 $ للسهم الواحد. وهذا يمنحك ربحا قدره 10 دولارات للسهم الواحد. كما يغطي كل عقد خيار المكالمة 100 سهم، فإن المبلغ الإجمالي الذي سوف تحصل عليه من التمرين هو 1000 دولار.
نظرا لأنك دفعت 200 دولار لشراء خيار الاتصال، فإن صافي أرباحك للتجارة بالكامل هو 800 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). ومن المثير للاهتمام أيضا أن نلاحظ أنه في هذا السيناريو، عائد الاستثمار استراتيجية شراء الدعوة من 400٪ هو أعلى بكثير من 25٪ العائد على الاستثمار تحقق إذا كنت لشراء المخزون نفسه.
تعرف إستراتيجية خيارات المكالمة التجارية باستراتيجية المكالمة الطويلة. انظر لدينا استراتيجية استراتيجية الدعوة طويلة للحصول على شرح أكثر تفصيلا وكذلك الصيغ لحساب أقصى قدر من الأرباح، والحد الأقصى الخسارة ونقاط التعادل.
بيع خيارات الاتصال.
بدلا من شراء خيارات الاتصال، يمكن للمرء أيضا بيع (الكتابة) لهم لتحقيق الربح. دعوة الكتاب الخيار، والمعروف أيضا باسم البائعين، وبيع خيارات الاتصال على أمل أن تنتهي صلاحيتها بحيث يمكن أن جيب أقساط التأمين. إن بيع المكالمات أو المكالمة القصيرة ينطوي على مخاطر أكبر ولكن يمكن أن يكون مربحا جدا عند القيام به بشكل صحيح. يمكن للمرء أن يبيع المكالمات المشمولة أو مكالمات عارية (غير مكشوفة).
المكالمات المغطاة.
يتم تغطية المكالمة القصيرة إذا كان كاتب خيار المكالمة يملك الكمية الملزمة من الضمان الأساسي. المكالمة المغطاة هي استراتيجية الخيار الشعبي التي تمكن الملاك لتوليد دخل إضافي من حيازات الأسهم من خلال البيع الدوري لخيارات المكالمة. راجع مقالنا استراتيجية الدعوة المغطاة لمزيد من التفاصيل.
عارية (غير المكشوفة) المكالمات.
عندما يقوم المتداول الخيار الكتابة المكالمات دون امتلاك عقد الالتزام من الأمن الأساسي، وقال انه يقصر المكالمات عارية. البيع القصير العاري للمكالمات هو إستراتيجية خيارات عالية الخطورة ولا ينصح بالتاجر المبتدئ. اطلع على مقالة المكالمة المجردة لمعرفة المزيد حول هذه الاستراتيجية.
انتشر المكالمات.
إن انتشار المكالمة هو إستراتيجية خيارات يتم فيها شراء وبيع عدد متساو من عقود خيار الشراء في وقت واحد على نفس الضمان الأساسي ولكن مع أسعار إضراب مختلفة و / أو تواريخ انتهاء الصلاحية. فروق الأسعار تحد من الخسارة القصوى لخيار التاجر على حساب الحد من أرباحه المحتملة في نفس الوقت.
ربما يعجبك أيضا.
أكمل القراءة.
شراء سترادلز في الأرباح.
شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]
الكتابة يضع لشراء الأسهم.
إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]
ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟
المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]
الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.
إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]
تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.
إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.
كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]
التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.
بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.
لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]
يوم التداول باستخدام خيارات.
خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]
ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.
تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]
فهم التكافؤ في المكالمة.
ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]
فهم الإغريق.
في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]
تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.
وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]
تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!
أساسيات الخيارات.
استراتيجيات الخيارات.
الباحث عن استراتيجيات الخيارات.
تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.
المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

خيارات سوق الأسهم المغطاة
معلومات قانونية مهمة حول البريد الإلكتروني الذي سترسله. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان بريدك الإلكتروني الحقيقي وإرساله فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتحديد نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون "الإخلاص:"
تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك.
صناديق الاستثمار المشترك والصناديق المشتركة الاستثمار - الإخلاص الاستثمارات.
يؤدي النقر على أحد الروابط إلى فتح نافذة جديدة.
مقالات ذات صلة.
يمكن لهذه الاستراتيجية الخيارات توليد الدخل على الأسهم التي تملكها.
وفيما يلي إيجابيات وسلبيات التداول عندما يتم إغلاق السوق رسميا.
تم تصميم استراتيجية الخيارات المتقدمة هذه للحد من الخسائر وحماية المكاسب.
ضع في اعتبارك هذه النصائح والموارد لمساعدتك في خيارات التجارة.

المكالمات المغطاة: تعلم كيفية تداول الأسهم والخيارات الطريق الصحيح.
المكالمات المغطاة هي واحدة من أبسط الاستراتيجيات وأكثرها فعالية في تداول الخيارات. فن وعلم بيع المكالمات ضد الأسهم ينطوي على فهم المخاطر الحقيقية للتجارة، فضلا عن معرفة أي نوع من النتائج التي يمكن أن يكون لديك في التجارة.
المكالمات المغطاة، والمعروفة أيضا باسم شراء الكتابة، تعطيك وسيلة للحد من التقلب في محفظتك وكذلك تعطيك أساسا أفضل في الصفقات الخاصة بك - ولكن عليك أن تضع العمل في لمعرفة كيفية اختيار أفضل الأسهم وأفضل الخيارات لهذه الاستراتيجية.
جديد إلى المكالمات المشمولة؟ هذا الدليل سوف تحصل على وتشغيلها في أقل من 15 دقيقة.
ما هي المكالمات المشمولة؟
المكالمات المغطاة هي مزيج من موقف الأسهم والخيار.
على وجه التحديد، هو مخزون طويل مع مكالمة تباع مقابل الأسهم، والتي "يغطي" الموقف. وتتوقف المكالمات المغطاة على الأسهم والتذبذب الهبوطي.
المكالمات المغطاة هي صافي خيار بيع الموقف. وهذا يعني أنك تتحمل بعض المخاطر مقابل العلاوة المتاحة في سوق الخيارات. هذا "الخطر" هو أن الأسهم الطويلة الخاصة بك وسوف تؤخذ بعيدا عنك من قبل خيار الاتصال المشتري - وهذا ما يعرف باسم خطر التعيين.
المكالمات المشمولة هي مخاطر غير محدودة، محدودة مكافأة. الخطر غير المحدود مشابه لامتلاك الأسهم، والمكافأة المحدودة تأتي من قسط المكالمة قصيرة والمكاسب المعاملات قد يكون لديك. في مقابل الحد من المخاطر الخاصة بك، لديك احتمالات أفضل من الربحية من اللعب الأسهم طويلة بسيطة.
بناء مكالمة مغطاة.
أفضل طريقة لتجار جدد لفهم حقا المكالمات المشمولة هو بصريا.
تذكر، في سوق الخيارات يمكنك على حد سواء الحصول على خيارات طويلة وخيارات قصيرة - كل مع خاصية خطر فريدة من نوعها.
دعونا نبدأ مع 100 سهم من الأسهم - وهذا من السهل جدا لتمثيل. عندما ترتفع الأسهم لك كسب المال، وعندما يذهب إلى أسفل تخسر المال. هذا هو أيضا على أساس 100: 1 - إذا ارتفع السهم $ 1، وجعل لكم 100 $. في الخيارات، وهذا يعطينا دلتا من 100.
الجزء التالي هو خيار المكالمة القصيرة الذي يغطي المخزون. لأن هذا هو الخيار، فإنه يمكن الحصول على صعبة قليلا لأن دلتا (التعرض الاتجاه) يمكن أن تتغير. ولكن في خيارات انتهاء لديها معلمات المخاطر واضحة جدا.
عند انتهاء الصلاحية، إذا كان الخيار القصير هو الخروج من المال، وسوف يكون دلتا 0. إذا كان الخيار هو في المال، فإنه سيكون يتصرف تماما مثل 100 سهم من الأسهم قصيرة.
الشيء بارد حول تركيبات في سوق الخيارات هو أن لديهم خطر التجميع - وهذا يعني أن لديك فقط لإضافتها معا. إليك ما تبدو عليه المكالمة التي تمت تغطيتها.
عند انتهاء الصلاحية، إذا كان السهم تحت سعر الإضراب، فإن الموقف يتصرف مثل الأسهم. وإذا كان السهم فوق سعر الإضراب، فإن الموقف لن يكون هناك التعرض الاتجاه.
ولكن الانتظار - ليس بهذه السرعة! هذا هو ما يبدو المخاطر عند انتهاء الصلاحية. ولكن ماذا عن الوقت المتبقي؟ حسنا. هذا الوقت يعني المزيد من المخاطر، وهذا يعني المزيد من القيمة الخارجية في الخيار القصير. وبالتالي فإن المخاطر الفعلية عند وضعك على التجارة سوف تبدو مثل هذا:
3 الحسابات الرئيسية المكالمة المغطاة.
هناك 2 أرقام كبيرة لديك لمعرفة ما إذا كنت تحصل في موقف مكالمة مغطاة.
نضع في اعتبارنا، وهناك عدد قليل من الطرق المختلفة للقيام بهذه العمليات الحسابية، ولكن هذا هو أفضل وسيلة لأن الصيغ شاملة لكل من المال والخروج من الخيارات المال، وأبسط لشرح لتجار الخيار الجديد.
الأول هو الأساس الخاص بك، وهو مستوى التعادل الخاص بك عند انتهاء الصلاحية. هذا هو قليلا معقدة، لأنه يعتمد على ما إذا كان الخيار الذي تبيع هو في المال أو الخروج من المال.
والفرق الرئيسي هنا هو ما إذا كنت تبحث في إضراب الخيار أو تكلفة تجارة الأسهم الخاصة بك كأساس المعاملات الخاصة بك. هناك طرق "أبسط" لحساب هذا، ولكن هذا هو الأفضل للتجار الخيار الجديد.
الحساب التالي هو الحد الأقصى للعودة. هنا نحن نبحث في أقصى مكافأة ممكنة يمكنك الخروج من الموقف.
ضع ذلك في الاعتبار - إذا كنت تستخدم خيارا في المال، فستكون قيمة المعاملات سلبية، ولكن سيتم تعويضها عن المبلغ الإجمالي للقيمة. هذا هو الحل للتعامل مع جميع الخيارات، بغض النظر عن "المال".
لحساب العائد على أساس، ببساطة تقسيم العائد الأقصى من قبل الأساس المحسوبة سابقا. هذا وسوف تعطيك نسبة من شأنها أن تظهر لك أقصى المكاسب التي يمكن أن تحصل في الموقف.
تريد هذه كاكولاتيونس فعلت لك تلقائيا؟ احصل على جدول الاتصال المجاني المغطى عبر البريد الإلكتروني إليك.
3 نتائج المكالمات المغطاة.
التجارة عند انتهاء الصلاحية لديها اثنين من الاحتمالات الرئيسية، وثلاثة مجموع النتائج المحتملة.
الأول هو إذا كان السهم يغلق فوق إضراب المكالمة عند انتهاء الصلاحية. إذا حدث ذلك، سيتم تعيين لك على هذا الخيار، ويطلب لبيع 100 سهم من الأسهم للمشتري الخيار. بما أن لديك بالفعل المخزون في حسابك، ثم كنت تبيع هذا المخزون. إذا لم يكن لديك أي مخزون، ثم كنت في نهاية المطاف يجري قصيرة 100 سهم - وهذا ما يعرف باسم "دعوة قصيرة عارية" وليس هو نفس الشيء كما مكالمة مغطاة.
إذا كان السهم يغلق تحت الإضراب، ثم تنتهي صلاحية خيار المكالمة لا قيمة لها وتترك لك مع مخزون طويل فقط عند انتهاء الصلاحية. في هذه الحالة هناك نوعان من النتائج المحتملة - إذا كان السهم يتداول فوق أساسك ثم الخاص بك مربحة، وإذا كان أقل ثم كنت في السحب.
لماذا التجارة المكالمات المشمولة.
المكالمات المغطاة هي وسيلة رائعة لاستخدام الخيارات لتوليد الدخل أثناء التداول. كنت قادرا على إبقاء خيارات قسط ضد موقف الأسهم الطويلة التي يمكن أن تساعد على تقليل أساس الخاص بك في حيازات طويلة الأجل. كما أنه يقلل من تقلب المواقف الخاصة بك لأنه يقلل من التعرض الاتجاه سيكون لديك.
كنت تريد التجارة تغطي المكالمات إذا كنت صعودي على الأسهم وهبوطية على التقلبات، ولا تمانع في وجود خطر مماثل كما لو كنت مخزون طويل فقط.
لماذا لا تتداول المكالمات المشمولة.
إذا كنت تعتقد أن المخزون هو نتيجة لحركة ضخمة، يجب أن لا التجارة المكالمات المشمولة. هذا على حد سواء إلى الاتجاه الصاعد والهبوط. إذا كان السهم على وشك تعطل، ثم أنت لا تحتاج إلى التعرض السلبي كبير-- وإذا كان السهم على وشك أن مزق أعلى، كنت لا ترغب في الحد من المكاسب الخاصة بك.
المكالمات المغطاة هي استراتيجية تقلب هبوطي. إذا كنت تقلب صعودي، ثم تحتاج إلى اختيار تجارة الخيار مختلفة.
ترادوفس الكبرى مع المكالمات المغطاة.
عند اختيار مكالمة مغطاة، هناك متغيران يجب أخذهما في الاعتبار: الوقت المتبقي لانتهاء الصلاحية، وسعر الإضراب للخيار.
تذكر - عند تداول الخيارات، هناك دائما التبادل بين المخاطر، مكافأة، والاحتمالات.
اختيار الوقت.
إذا كنت تذهب أبعد من ذلك في الوقت المناسب للقيام المكالمة المغطاة الخاصة بك، سوف تكون قادرة على الحصول على المزيد من قسط وأفضل أساس على موقفكم. ولكن في مقابل هذه الفائدة سوف تضطر إلى الانتظار أكثر من ذلك بكثير أن قسط للذهاب بعيدا، ويحافظ على المزيد من المال في خطر في السوق.
من ناحية أخرى، إذا اخترت خيارات المدى القريب، سيكون لديك الكثير من ثيتا (تسوس الوقت) الاستفادة من منصبك، لكنه سيكون أقل قسط على أساس مطلق، مما يعني أنك سوف ينتهي بمخاطر أكثر اتجاهية مقارنة مع مكالمة طويلة المدى مغطاة.
اختيار الإضراب.
ويرتبط المقايضة الرئيسية مع اختيار الإضراب إلى احتمالات النجاح وكمية قسط المتاحة في الخيار.
إذا اخترت بيع عميق في المكالمة المالية ضد موقفكم، سيكون لديك احتمالات عالية جدا من الربح - ولكن الربح لن يكون كبيرا.
على العكس من ذلك، إذا كنت تبيع من الخيارات المال، فإن مكافأة المعاملات يكون أعلى بكثير، ويمكن أن يكون لديك عائد أفضل بكثير على أساس - ولكن هذا يأتي مع مخاطر إضافية الاتجاه في الموقف.
ليس هناك إجابة صحيحة أو خاطئة هنا، كل ذلك يأتي إلى تفضيلاتك الشخصية.
ما هي أفضل طريقة لتداول المكالمات المشمولة؟
فكر في سبب بيعك للمكالمة في المقام الأول. كنت تبحث لتعظيم المكافأة الخاصة بك بالنسبة للمخاطر التي تتخذه.
للحصول على أفضل المكافآت، تحتاج إلى التركيز على كمية قسط يمكنك بيعها.
عموما، طريقة بيع خيارات أوتم أو طريقة خيارات إيتم لا معنى له - لماذا؟ لأنه لا يوجد قسط كاف لتبرير البيع.
لذلك يجب أن تبيع وسط الدهون.
هذا هو تفضيل شخصي، ولكن عند دخول المكالمات المغطاة أتبع اثنين من المبادئ التوجيهية العامة:
1. بين 30-60 يوما إلى انتهاء الصلاحية.
2. بين 40-60 دلتا قصيرة على خيار الاتصال.
هذا يسمح لي أن تكون متسقة في اختيار الخيار بغض النظر عن ما أنا التداول. إذا كان هذا يطابق أسلوب التداول الخاص بك، والنظر في إضافته إلى خطة التداول الخاصة بك.
تأكد من الحصول على الخاص بك مجانا تغطية جدول البيانات! املأ النموذج لإرساله إليك فورا.
بعض المزالق المشتركة عند التداول المكالمات المغطاة.
الجميع يخطئ في الأسواق، ولكن هنا قائمة من المفاهيم الخاطئة الشائعة وأخطاء التنفيذ التي يجب تجنبها:
أوه لا! يمكنني الحصول على تعيين!
خذ نفسا عميقا كبيرا - هذا شيء جيد! إذا تم تعيينك والأسهم الخاصة بك ودعا بعيدا، ثم كنت قد بلغت الحد الأقصى للربح الخاص بك على الموقف!
إذا كنت قلقا بشأن الحصول على تعيين، ثم يجب أن لا تكون في المكالمات المغطاة في المقام الأول.
أيضا-- لا تقلق بشأن الحصول على تعيين في وقت مبكر. إلا في ظروف فريدة جدا، طالما هناك قيمة إكسترنينيك في الخيار، ثم لن تحصل على تعيين.
مهلا، هذا الخيار لديه قسط الدهون، وأود أن بيعه!
فكرة سيئة. إذا كان قسط في خيار فائقة عالية، وعادة ما يكون هناك سبب. الأرباح يمكن أن يأتي، أو ربما موافقة ادارة الاغذية والعقاقير لشركة التكنولوجيا الحيوية. إذا كنت تبحث عن مرشحين مع قسط عال جدا، قد تعتقد أنك تحصل على مكافأة عالية، ولكن غالبا ما يكون هناك مخاطر عالية جدا المرتبطة به.
على الرغم من أن السهم هو أقل، وأنا ما زلت جعل "الدخل" من خلال بيع هذه المكالمات.
هذا هو على الأرجح أسوأ تقنية إدارة المخاطر التي يمكنك استخدامها. يجب أن تشمل كلا P / L المحققة وغير المحققة للحصول على الشعور لكيفية الموقف العام الخاص بك هو القيام به. إذا لم تقم بذلك، ثم سوف تستسلم لميول التمويل السلوكي للغاية، مثل السماح الخاسرين الخاص بك تشغيل بعيدا جدا وسريعة جدا.

أساسيات المكالمات المغطاة.
ينظر على نطاق واسع كاستراتيجية محافظة، والمستثمرين المحترفين كتابة المكالمات المغطاة لزيادة دخل الاستثمار. ولكن يمكن للمستثمرين الأفراد أيضا الاستفادة من هذه الاستراتيجية بسيطة وفعالة الخيار عن طريق أخذ الوقت لتعلم ذلك. دعونا نلقي نظرة على مكالمة مغطاة وفحص الطرق التي يمكنك استخدامها في محفظتك.
ما هي المكالمة المغطاة؟
بصفتك مالك أسهم، يحق لك الحصول على العديد من الحقوق. واحدة من هذه هي الحق في بيع الأسهم الخاصة بك في أي وقت لسعر السوق. الكتابة المكتوبة المكالمة هي ببساطة بيع هذا الحق لشخص آخر مقابل النقد المدفوع اليوم. وهذا يعني أنك تعطي للمشتري الخيار الحق في شراء أسهمك قبل انتهاء صلاحية الخيار، بسعر محدد سلفا، يسمى سعر الإضراب.
إن خيار الاتصال هو عقد يمنح المشتري الخيار القانوني (وليس الالتزام) بشراء 100 سهم من الأسهم الأساسية بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان البائع لخيار المكالمة يملك األسهم األساسية يعتبر الخيار "مغطى" بسبب القدرة على تسليم األسهم دون شرائها في السوق المفتوحة بأسعار غير معروفة - وربما أعلى - في المستقبل.
الاستفادة من المكالمات المشمولة.
للحق في شراء أسهم بسعر محدد سلفا في المستقبل، يدفع المشتري البائع من خيار المكالمة قسط. القسط هو رسم نقدي يدفعه البائع إلى البائع في اليوم الذي يباع فيه الخيار. فمن المال البائع للحفاظ على، بغض النظر عن ما إذا كان يتم ممارسة الخيار.
عند بيع مكالمة مغطاة.
إذا قمت ببيع مكالمة مغطاة، يمكنك الحصول على المال اليوم في مقابل بعض من الاتجاه الصعودي الأسهم الخاصة بك في المستقبل.
على سبيل المثال، لنفترض أنك تدفع 50 دولارا أمريكيا للسهم لمخزونك وتعتقد أنها سترتفع إلى 60 دولارا أمريكيا في غضون سنة واحدة. أيضا، كنت على استعداد لبيع في 55 $ في غضون ستة أشهر، مع العلم كنت التخلي عن مزيد من الاتجاه الصعودي، ولكن جعل الربح لطيفة على المدى القصير. في هذا السيناريو، بيع مكالمة مغطاة على موقف الأسهم الخاصة بك قد يكون خيارا جذابا بالنسبة لك.
بعد النظر في سلسلة الخيار الأسهم، تجد 55 $، ستة أشهر خيار المكالمة بيع لمدة 4 $ للسهم الواحد. هل يمكن أن تبيع خيار المكالمة 55 $ ضد الأسهم الخاصة بك، والتي قمت بشرائها في 50 $، وتأمل أن تبيع في 60 $ في غضون عام. إذا فعلت ذلك، فسوف تلزم نفسك ببيع الأسهم بمبلغ 55 دولارا خلال الأشهر الستة المقبلة إذا ارتفع السعر إلى هذا المبلغ. كنت لا تزال تحصل على الحفاظ على $ 4 في أقساط بالإضافة إلى 55 $ من بيع أسهمك، ل المجموع الكبير من 59 $ (وهو عائد 18٪) على مدى ستة أشهر.
من ناحية أخرى، إذا انخفض السهم إلى 40 $، على سبيل المثال، سيكون لديك خسارة 10 $ على الموقع الأصلي الخاص بك. ومع ذلك، لأنك تحصل على الحفاظ على 4 $ الخيار قسط من بيع خيار المكالمة، وفقدان إجمالي هو 6 $ للسهم الواحد وليس 10 $.
تنتهي في 30 يونيو، يمكن ممارستها عند 55 $.
تنتهي في 30 يونيو، يمكن ممارستها عند 55 $.
[هناك حاجة إلى حسابات سليمة ودقيقة لفهم فوائد ومخاطر المكالمات المشمولة بنجاح. أتمتة كيفية حساب المكالمات المشمولة، فضلا عن غيرها من الخيارات الخيارات، مع حاسبة نتائج الخيارات، وشملت كجزء من دورة خيارات إنفستوبيديا الأكاديمية للمبتدئين]
مزايا المكالمة المغطاة.
يمكن أن يساعد بيع خيارات المكالمة المغطاة على تعويض مخاطر الهبوط أو زيادة العائد الصعودي، ولكن يعني أيضا أن تتداول النقدية التي تحصل عليها اليوم من علاوة الخيار لأي مكاسب صعودية تتجاوز 59 دولارا للسهم خلال الأشهر الستة المقبلة، بما في ذلك 4 دولارات في الأقساط. وبعبارة أخرى، إذا كان السهم ينتهي فوق 59 $، ثم يخرج أسوأ مما لو كنت قد عقدت ببساطة الأسهم. ومع ذلك، إذا كان السهم ينتهي فترة ستة أشهر في أي مكان أقل من 59 $ للسهم الواحد، ثم كنت يخرج قبل حيث كنت قد لو لم تكن قد باعت المكالمة المغطاة.
مخاطر المكالمات المغطاة.
طالما لديك موقف الخيار القصير، لديك إلى التمسك على الأسهم، وإلا سوف يكون عقد مكالمة عارية، والتي لديها نظريا احتمال خسارة غير محدودة يجب أن ترتفع الأسهم. لذلك، إذا كنت ترغب في بيع أسهمك قبل انتهاء الصلاحية، يجب عليك شراء موقف الخيار مرة أخرى، والتي سوف يكلفك المال الاضافي وبعض الربح الخاص بك.
الخط السفلي.
يمكنك استخدام المكالمات المغطاة كوسيلة لتقليل أساس التكلفة أو الحصول على دخل من أسهمك، حتى إذا كان السهم نفسه لا يدفع أرباحا. وعلى هذا النحو، يمكن لهذه الاستراتيجية أن تخدمك كطريقة إضافية للاستفادة من ملكية الأسهم. كما الخيارات لديها مخاطر، تأكد من دراسة جميع الخيارات الخاصة بك، فضلا عن إيجابيات وسلبيات، قبل اتخاذ قرار.